Q1财报超预期，陌陌过“关”的底层逻辑

2019年1月15日，聊天宝、马桶MT、多闪三款社交App同时首发，5月，飞聊“千呼万唤始出来”，8月，微博推出独立App“绿洲”。想要打年轻人主意的App很多，而且各个都“大有来头”，可谁也无法同时做好点对点、点对多、多对多三种社交关系。

深耕开放式社交，让陌陌能够以更效率的方式，驱动整个平台满足用户快速认识“新朋友”的刚性需求上，牢牢把住了这个高地，陌陌的月活用户一直维持在1亿规模以上。

泛娱乐

用户关系的形成和沉淀，是一款社交App能否完成冷启动的关键，回溯去年许多昙花一现的移动社交App，大多数只是吸引了用户的好奇心，却未能将“散客”有效的沉淀下来，新鲜感一过，用户必然会大撤退。

泛娱乐的价值，是将沉淀下来的泛社交关系，通过内容的多元化和趣味性，将其牢固的沉淀在平台之上。也正是泛娱乐战略的成功，在“封城”的特殊时期，陌陌的各项数据都能够保持一个较好的水平。

围绕图文技术，陌陌诞生了即时通讯、群聊、动态、圈子等基础功能。短视频技术，诞生了同城视频功能。音频技术对应着电台功能。尤其是直播技术的加持，诞生了，“直播”、“直播PK”、“多人交友”、 “狼人杀”等等诸多功能，更进一步的丰富了平台的玩法。

财报数据显示，2020年第一季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1280万(包括探探付费用户420万)。

移动社交的护城河看起来很浅，因此无论微信、微博还是陌陌，十年来都不缺对手。在漫长的发展中，微信、微博和陌陌分别在所在的赛道里找出了适合自己的模式。持续的盈利能力是一种结果，但底层逻辑的成熟是决定了平台长盛不衰的关键，只有稳定的基本盘，才能够支撑持续的利润产出。

疫情特殊时期，是危也是机，促使业界用一个全新的视角去审视陌陌。

危过去了，机在哪里?‍

疫情对经济的影响正在逐渐消散，据艾瑞咨询发布的《疫情观察：中国酒店及旅游行业复苏展望报告》的数据显示，国内旅游业，从年龄因素上看，30岁及以下率先恢复，其次是31-40岁年龄层，再次是40岁及以上人群。

对陌陌而言，Q1季度是平稳着地。我们常说危机，拆开来看就是先危后机。黑天鹅总会伴随着机遇期，危过去了，新机会有吗?

在Q1财报发布后，陌陌公司董事长兼CEO唐岩表示：“虽然2020年第一季度充满挑战，但陌陌仍然取得了相当丰硕的成果。我非常高兴地看到我们的团队能够积极应对变化的环境以及相应的种种挑战，为达成公司战略目标稳扎稳打，并做出了出色的成绩。尽管宏观层面存在不确定性，但我们也看到了很多的增长机遇，陌陌将一如既往的把握这些机遇，为股东创造更多价值。”

特殊时期守住基本盘只是做到了及格分，能否在疫后迎来一个长期的增长，是陌陌必须回答的一个问题，也关乎业界对其长期价值的一个预估。目前来看，至少有四个因素是陌陌未来的变量。

1）陌生人社交需求的潜在增量 ;520前夕，陌陌发布了一份《2020陌生人社交行为报告》，其中数据显示，疫情期间，超六成网友向陌生人表达过善意、提供过帮助。从地域来看，上海人这一比例最高，为67%，陕西、四川、河北、天津、北京、湖南、安徽、湖北、贵州等省市也位居全国前十。

近九成网友表示愿意和陌生人做朋友，其中意愿最强的十个省市均在南方，分别是福建、广西、重庆、广东、海南、上海、贵州、安徽、云南、江西。

2）直播业务的新探索； 5月20日下午14-16点陌陌520助农活动举办，“顶顶”、“小狼聂坤”、“万能美晗”等多名主播与各地区的领导进行连麦带货。根据统计，陌陌520助农活动，总共曝光2亿次，主播Enzo以3538万带货指数排名冠军。直播业务一直是陌陌的“现金牛”，对直播带货的新探索，扩展了直播营收模式的边界。

如火如荼的直播电商大潮中，直播带货会给陌陌带来更多的想象空间。

3）探探潜力开始释放； 两年前，陌陌以股票加现金的方式完成了对探探的收购，巩固了在陌生社交领域的地位。经过两年多的磨合，陌陌一些成熟的玩法向探探“赋能”，有节奏的释放着探探的商业潜力。

财报显示，2020年第一季度探探的运营亏损为1.719亿元，相比去年同期运营亏损6.046亿元，完成了大幅度的缩小。同时，探探上付费用户也达到了420万，根据这个趋势预测，亏损或在今年底前终止，并在之后形成正营收贡献。

4）增值业务里的新想象空间； 受疫情影响，Q1季度直播业务表现不佳，增值业务的强势增长，拉动Q1财报的回温。2020年第一季度增值业务营收达到11.758亿元，同比上一年的9.038亿元增长了30%。整体业务占比中，增值业务也首次达到32.7%的高位，作为营收第二支柱，其占比扩大，促使陌陌的营收结构更为健康。

在疫后的大恢复中，增值业务也是陌陌一大新想象空间。

安皮里卡资本公司的创办人塔勒布因“黑天鹅”理论而被人们称为“黑天鹅”之父，在他的《反脆弱：从不确定性中获益》一书中，有这样一句话“有些事情能从冲击中受益，当暴露在波动性、随机性、混乱和压力、风险和不确定性下时，它们反而能茁壮成长和壮大。”

突发事件就是炼金石，撑得住的公司，经过淬炼，经营能力会愈加强横。扛不住风险，往往会一蹶不振，倒下很难有新的翻盘机会。

经历了疫情的特殊时刻，人在社交上的需要，因不可抗力因素而被压抑，正是突发事件激发用户的情感诉求。移动社交的热度，会在此后相当长一段时间里释放。尤其是，特殊时期陌生人的善意或帮助，会给我们留下深刻印象，这一切都为陌生人社交提供了一个二次增长的可能性。

陌陌的Q1财报里，各项数据皆稳扎稳打，黑天鹅淬炼下公司反脆弱能力得到一个证明。一百多年前，尼采就说过“凡不能毁灭我的，必使我强大”。在后疫情时代，陌陌正走向新的开始。

（编辑：焦作站长网）

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