智慧显示驱动TCL电子（1070.HK）迈入 第三条增长曲线

整体看，TCL电子的智慧屏优势为内容聚合及互联网应用打下了坚持的基础，而内容聚合及互联网应用的成熟又推动了智慧屏的销售，双方已经形成了良性循环，让TCL成为唯一在全球市场都建立了“硬件+内容+服务”稳定、持续规模能力的品牌，而这还不是TCL电子的终点。

迈向AIxIoT时代，雷鸟做轴

在2019年，TCL电子对外提出AI×IoT战略，构建全场景AI。相对AI+IoT，其要求用户需求、IoT设备功能及AI能力有更深度的融合，对企业的研发实力和供应链资源提出了更高的要求。

事实上，AI也好，IoT也好，都不是新概念。有关智能家居和物联网在业界已经提出了很多年，各种基于不同场景的产品和应用也层出不穷，但效果一般，“智能音箱”一度成为最热的家庭智能交互设备，侧面上也反应出其他家电产品和用户的交互不算理想。

从理论角度，IoT说起来不复杂，但要达成一个好的整体体验，对企业的要求非常高——其分为三个基本的能力模块：

1、AI能力。

AI能力本身又是个复杂的系统，比如在基础层有AI芯片、大数据、云计算、机器学习、知识图谱，而像机器学习、知识图谱又需要大量的数据喂养，对初创AI企业很容易形成“鸡生蛋、蛋生鸡”的命题；在交互层面，设计到机器和人的语言、视觉甚至情感交互，机器与机器的打通互联……

2、硬件制造能力。

设备互联的基础是企业要有能力制造生产全套家电产品，至少能够在多种主要家电品类中有强力供应链能力，还要确保消费者认可，购买。这对企业的要求甚至超过AI能力的构建，客观的说，目前还没有企业能够达到这样的能力，小米依靠米家在小家电品类有不错的覆盖率，TCL电子在大家电领域有这样的全方位产品力，未来可期。

3、内容及应用的外部联盟能力。

我在前面说过一些电视的聚合内容体验并不好，其中很重要的一个原因是，电视厂商对内容没有掌控力，只能靠内容平台拼盘，导致在计费、清晰度、版本等多个维度存在难点，追求多但导致了杂，反而影响了用户体验，像TCL电子和腾讯视频、Netflix这种内容巨头的合作其实是个很好的思路。

整体看，TCL电子的AI×IoT战略已经有了不错的基础，而旗下的场景互联网及AI×IoT服务平台雷鸟科技将会成为战略的重要激活点。

雷鸟科技的前身是TCL内部的TV+事业部，在2017年3月作为子公司独立经营，并负责TCL电子在全球范围内的智能电视终端系统开发及内容运营。这背后，也正是TCL“双+”转型战略的集中体现，足见其对互联网业务的重视。

雷鸟科技的发展路径是：

以智能大屏为切入口，讲好家庭会员制，构建完整内容生态体系”的发展路径，通过整合线上线下各种业务服务最终为用户提供一个整体解决方案。

基于这一战略，已经成长为准独角兽企业的雷鸟科技对TCL电子未来发展至关重要。比如，TCL智能硬件背后的AI语音、AI视觉、以及内容运营与产品定义，都离不开雷鸟。而雷鸟也因为有了TCL智能硬件的平台，才能真正飞翔。

雷鸟科技联合发布TCL 5G 8K智屏，探索5G影视、视频通话、AI健身、云游戏和大健康等家庭服务场景，更优化了智能AI推荐算法，从系统、垂直业务和具体内容三个层面做到千人千面的个性化推荐，使TCL电视内容的算法点击率相比人工推荐提升近2倍。

从家庭场景的拓展来看，雷鸟基本完成“大荟员”体系的内容整合，已接入TVB、全民K歌等6家垂类内容合作方。

纵观TCL电子的Q3财报，成立仅三年的雷鸟科技可以说是最大的亮点：2020年第三季度国内互联网业务收入同比增长 80.9%至 1.8 亿港元，其中会员业务收入同比增长82.3%，增值业务收入同比增长300.0%；前三季度国内互联网业务累计收入达 5.7 亿港元，同比大增 148.4%。

截至 2020 年 9 月底，雷鸟平台月均活跃用户数同比增长 21.3%至 1740 万，用户日平均开机时长达 5.84 小时，同比增加 9.6%。雷鸟科技存量会员同比增长42.2%，ARPU同比上升36.5%。

未来雷鸟科技的目标将不仅聚焦在大屏上，也将通过产品创新、拓宽用户应用场景，并通过雷鸟联盟拓展TV、OTT盒子、智能投影仪等非TCL品牌硬件终端，为全球智慧家庭提供整体解决方案。随着对AIxIoT场景的全面覆盖，在有且不限于TCL电子内部的智能家电上，也都将有雷鸟科技的业务和服务。

TCL电子希望以智慧显示业务为核心，构建AIxIoT的全场景智慧健康生活，带动全品类全球化发展，成为全球领先的智慧科技公司。可以预见，雷鸟科技的发展将推动TCL电子加速进入“第三增长曲线”。

（编辑：焦作站长网）

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