微软（NASDAQ：MSFT）于2020年10月27日发布2021年第一季度财报

在身份方面，Azure AD每月有近4亿活跃用户，并且自去年以来，我们看到第三方应用程序的使用增加了两倍。在安全性方面，新的Microsoft Defender简化了威胁检测和响应，现在包括适用于Android和iOS的覆盖范围以及针对SQL工作负载的多云和本地保护。

在设备和数据管理中，Microsoft Endpoint Manager在统一平台中监视组织的设备，新工具可在问题影响最终用户之前主动纠正问题。而且，在合规方面，我们新的合规管理器可为GDPR等法规提供150多种开箱即用的评估。

现在开始游戏。游戏是娱乐行业中最广泛的类别。30亿消费者将游戏视为娱乐，社区和成就的目标，而我们的目标是在他们身处何处为每个人赋予力量。我们的Xbox Game Pass服务拥有超过1500万订户。质量差异化内容是该服务增长的飞轮，下个月EA Play的加入，以及我们即将收购的ZeniMax Media，将为世界上最具标志性的特许经营权增加100多种已经可用的高质量游戏，并且实质上提高了我们增加内容的能力。通过将云游戏引入Game Pass，我们还正在改变游戏的发行和玩法，并在手机和平板电脑上吸引新玩家。

最后，我们对Xbox Series S和Xbox Series X的早期评论和兴奋感到高兴，它们将成为最实惠，功能最强大的控制台。最后，在充满不确定性和约束的世界中，每个人和每个组织都需要更多的数字技术来恢复和重新想象接下来的事情。这代表了我们在技术堆栈每一层中的潜在市场的前所未有的扩展。我们专注于创新和差异化以满足这些需求和不断增长的机会。这样，我会将其交给艾米，艾米将详细介绍我们的财务业绩并分享我们的前景。

我期待着您的提问。

艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官

谢谢萨蒂亚，大家下午好。本季度收入为372亿美元，同比增长12%。毛利润率增长了15%。营业收入增长了25%。每股收益为1.82美元，按固定汇率计算分别增长32%和30%。我们的销售团队和合作伙伴始终如一地执行，为财年开了一个好头。在我们的商业业务中，客户加快了其数字化转型的优先级。而且，我们再次看到了对我们的差异化，高价值混合和云产品的强烈需求，这导致对我们平台的承诺增加，使用率更高。总体而言，尽管整个季度的中小型企业客户群有所改善，但我们的交易许可业务仍然不利。

在我们的消费者业务中，对PC和生产力工具的持续需求使Windows OEM non-Pro，Office消费者和Surface受益。广告市场的改善使搜索和LinkedIn受益。而且，我们在整个游戏平台上看到了持续不断的参与。

走向我们的整体结果。在强劲的上年可比且相对较小的到期基础上，商业预订量的增长超出了预期，以固定汇率计算，分别增长了23%和18%，这归功于我们的核心年金销售动议以及长期大额交易的增加Azure合同。结果，按固定汇率计算，商业剩余履约义务增加了24%，按固定货币计算增长了23%，达到1070亿美元，在接下来的12个月内和以后的12个月内将确认的收入大致相等。

商业云收入增长31%，达到152亿美元。在我们7月份财报电话会议中讨论的服务器和网络设备资产使用寿命的会计估计变更的推动下，商业云的毛利率百分比同比增长5个百分点至71%。排除此影响，尽管收入组合转移到Azure并增加了用于支持客户远程工作场景的使用量，但商业云的毛利率百分比还是略有上升。

由于美元疲软，本季度外汇对收入增长没有影响，好于预期。符合预期，外汇对销货成本或营业费用增长没有影响。受先前指出的会计估计变更的推动，公司的毛利率百分比同比增长2个百分点至70%。排除这种影响，公司的毛利率百分比略有下降，这是由于云收入组合的增加以及持续投资(例如试用报价和灵活的融资选择)在这种充满挑战的环境中创造了更高的客户价值。

运营费用增长3%，低于预期，这是由于COVID相关的节省和投资超出了预期，并转移到了未来几个季度。营业利润率同比增长4个百分点至43%，其中包括约2个百分点的会计估计变更带来的有利影响。

现在到我们的细分结果。来自生产力和业务流程的收入为123亿美元，增长11%，超出预期，这主要是由LinkedIn和Office消费者推动的。与上年同期相比，Office商业收入增长了9%，这得益于先前指出的交易疲软的持续影响。Office 365商业收入按固定汇率计算分别增长了21%和20%，这得益于所有工作负载和客户群的已安装基础扩展以及较高的ARPU。通过先进的安全性，合规性和语音组件的强大价值，E5收入增长得以加速。

付费Office 365商业席位同比增长15%，并且免费试用转换的初期势头强劲。我们看到中小型企业和一线员工产品的席位持续增长，尽管整个季度有所改善，但整个季度都有所改善。现在，Office 365商业版已占我们现有Office商业版付费安装基数的70%以上。

Office消费者收入增长了13%，Office 2019的销售好于预期，并且Microsoft 365订阅的增长加速，同比增长27%至4,530万。在Dynamics 365以固定汇率计算的收入增长38%和37%的推动下，按固定汇率计算，Dynamics收入增长了19%和18%，好于预期。采用多个Dynamics 365工作负载的客户数量加速增长，这反映了我们具有令人信服的价值实现时间的现代解决方案的价值。

LinkedIn收入增长了16%，大大超出了预期，这主要得益于强大的广告市场，这使我们的营销解决方案业务受益。按固定汇率计算，该部门的毛利率美元增长13%和12%，毛利率百分比同比增长1个百分点，其中包括约2个百分点的会计估计变更带来的有利影响，但部分被云计算的销售组合所抵消。营业费用同比增长4%，营业收入同比增长19%，包括6个百分点，这是由于会计估计变更所致。

接下来是智能云部分。收入为130亿美元，按固定汇率计算增长20%和19%，略高于预期。在相当大的基础上，服务器产品和云服务收入按固定汇率计算分别增长了22%和21%。在基于消费的业务持续强劲增长的推动下，Azure收入按固定汇率计算分别增长了48%和47%。本季度，我们看到每用户企业移动业务的增长好于预期，因为已安装的用户数量增加了27%，达到1.52亿。

而且，由于持续的交易疲软和可比的上一年可观的强劲增长而受益于Windows Server和SQL Server 2008的终止支持，我们的本地服务器业务下降了1%。企业服务收入按固定汇率计算增长了6%，增长了5%。 ，再次由Premier Support Services驱动。

（编辑：焦作站长网）

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