阿里巴巴集团控股有限公司（BABA）2020年第三季度收益电话会议记录

Ele.me的12月季度平均每日付费客户数同比增长了45%，这归因于收购了高质量的商家和增加了高度互动的内容。支付宝继续在Ele.me的新用户获取中发挥重要作用。通过类别扩展和服务恶化，Ele.me还从食品配送平台扩展到按需配送服务和店内消费服务的目的地。

我们与国际市场有关的业务继续保持快速增长。作为中国领先的跨境进口平台，扣除未付订单，天猫环球GMV同比增长37%。截至2020年12月30日，天猫全球的品牌和商户数量同比增长两位数。10月，我们宣布了对国际旅游零售商Dufry的投资，以在中国建立战略合资企业以开拓旅游零售市场。

尽管在许多市场掀起了新一轮的COVID-19浪潮，但我们在东南亚领先的电子商务平台Lazada的订单量仍同比增长100%以上。我们的国际跨境市场速卖通针对大流行的持续影响继续其业务复苏。菜鸟网络继续扩展其国内服务和全球智能物流基础设施。它在中国的面向消费者的服务包括菜鸟邮局，该社经营着社区站，校园站和智能取物柜网络。菜鸟果果，通过其移动应用程序提供众包包裹的接送服务。这两个服务在本季度继续快速增长。

通过与全球合作伙伴的合作，菜鸟已在15个国家和地区建立了市场本地物流网络。在“投资者日”期间，我们宣布菜鸟有望在本财年实现正的经营现金流。我们很高兴看到菜鸟的业务发展取得进展，财务业绩有所改善。同时，菜鸟将继续为未来投资以创造长期价值。

阿里云在本季度实现了强劲的收入增长，同比增长60%，其中公共部门和金融服务贡献了最高的增长。我们在投资者日宣布，阿里云有望在本财年末实现盈利。我们认为云计算是数字时代的基础架构，但仍处于增长的初期。我们致力于进一步增加对云计算的投资。

如您所知，蚂蚁集团于10月30日关闭了IPO认购，机构和散户投资者超额认购。但是，在11月3日，蚂蚁集团宣布相关监管机构通知，由于其最终控制人，执行董事长和首席执行长的监管采访相关重大事项，其拟在上海证券交易所在亚洲上市的提议已被暂停。相关监管机构的执行官以及最近提议的金融科技监管环境的变化。

因此，同时提出的在香港联合交易所上市的提议也被暂停。作为蚂蚁集团的主要股东，阿里巴巴正在积极评估对我们业务的影响，以应对金融科技监管环境最近提出的变化，我们将采取相应的措施。

在投资者日期间，我分享了我的观点，即数字化是我们这个时代最大的机会。阿里巴巴已经做好充分准备，可以利用我们过去20年建立的坚实基础来抓住机遇。展望未来，我们将继续通过三种策略来推动我们的业务;国内消费，云计算以及数据智能和全球化。我们期待与您一起探索这个数字时代的未来。

现在，我将其交给Maggie，后者将带您详细了解我们的财务业绩。谢谢。

吴琪 - 董事兼首席财务官

谢谢你，丹尼尔。谢谢大家加入我们。让我从本季度的财务摘要开始。在9月的季度中，我们继续从中国一线城市和欠发达地区获得新的用户和消费者。在中国所有城市地区，消费者在中国零售市场上的平均支出持续增长，这主要是由购买频率的增加所驱动的，这反映了我们在扩大产品范围，改善用户参与度和满足多样化客户需求方面的持续成功。

我们的总收入为人民币1,550亿元，同比增长30%。增长的主要原因是中国商业零售，云计算和菜鸟物流的强劲增长。按美国通用会计准则，9月季度净利润为265亿元人民币。同比下降的主要原因是，在去年同季度，我们在收到蚂蚁集团33%的股权后实现了一次性重大收益。撇除一次性收益及其他项目，9月季度的非美国通用会计准则净利润增长了44%，达到人民币470亿元。本季度我们的自由现金流增长了33%，达到人民币410亿元。我们稳定的收入和强劲的利润增长反映了我们为客户创造的价值，并使我们能够长期投资于我们的业务。

现在，让我们更详细地了解我们的收入。我们将继续加强多引擎驱动程序，以维持长期收入增长。随着我们为全球零售市场上的商家提供更多的增值服务，我们的业务变得更加多元化和集成化。我们增加的价值不仅反映在我们的主要收入来源(例如CMR)上，还反映在其他收入驱动因素上，例如菜鸟，云，本地服务和国际零售。

包括佣金收入在内的整体CMR增长了20%。增长的主要原因是每位商人的平均支出和付费商人的数量增加。由于来自其他新业务的收入增长更快，因此CMR占总收入的45%。因此，在CMR收入中，我们的搜索收入继续显示出健康的增长。而且，点击数(PPC)的数量也在增加，而商家之间的竞标强度也越来越高。饲料推荐收入占总CMR的百分比已增加到十几岁。增长的原因是随着我们改善用户体验，更多的付费商家采用。这推动了更高的点击率，并加速了消费者数量的增长。

该季度国际商业零售业务收入增长了30%。增长主要来自Lazada和Trendyol的收入增长。在9月份的季度中，Lazada的订单量同比增长100%。菜鸟的收入同比增长73%。该增长主要是由于每笔订单的平均收入和我们快速增长的业务(主要是跨境和国际商业零售业务)所完成的订单量均增加。

本地消费服务收入为人民币88亿元，增长29%。这种增长是由于大宗订单后平均每笔收入增加以及按需交付GMV增长的持续恢复。在COVID-19之后，我们的商家收购继续加速。通过加入高质量的商户并提升会员权益，我们的付费会员经验将持续快速增长。AliCloud继续保持稳健的收入增长。收入增长了60%，主要是受互联网，金融和零售行业客户贡献的增长以及AliCloud在中国上市公司中的渗透率持续增长以及ARPU增长的推动。

让我们看看我们的成本趋势。我们继续提高运营效率并维持健康的成本结构。我们将运营效率提高所节省的资金投入了下来。并将其投资到具有强大长期增长潜力的具有战略意义的业务中。

现在，让我们继续进行细分报告。在核心商务领域，基于市场的核心商务利润率保持健康增长。增加人民币53亿元，至人民币509亿元。我们继续在中国零售市场上的新业务上进行投资，例如“淘宝实况”和“淘宝交易”，两者均显示出强劲的增长。同时，发展本地消费者服务等业务;Lazada，New Retail和菜鸟继续表现出稳定的收入增长并提高了运营效率。

这些发展中业务的综合亏损从人民币70亿元减少20亿元至50亿元。我们刚才谈到了云计算业务的收入增长非常强劲。调整后的EBITA亏损同比收窄至约1.56亿元人民币，亏损率仅为1%。同样，我们希望AliCloud在本财年下半年开始盈利。

（编辑：焦作站长网）

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